ЦБ испугался возникновения «кредитной спирали»: о ловушке на рынке ипотеки

Кредитная спираль формируется, если рост ипотечных кредитов является фактором повышения цен на жилье, а рост цен на жилье — фактором роста кредитования, отметил ЦБ.

Что происходит сейчас? Задолженности по ипотеке растут быстрыми темпами, сообщает ЦБ: с 1 октября прошлого года по 1 апреля текущего года они возросли почти на 25%. Самыми рисковыми регулятор считает ипотечные займы с первоначальным взносом меньше 20%. По этой причине с начала 2019 года регулятор ввел увеличенные коэффициенты риска для подобных займов, что давит на капитал банков.

Опрошенные «Ведомостями» эксперты рассуждают о двух главных угрозах формирования кредитной спирали. Так, за увеличением стоимости недвижимости может прийти резкая коррекция и обрушение цен, что, в свою очередь, скажется на строительном секторе, который инвестирует в развитие, надеясь на дальнейшее увеличение спроса.

Во-вторых, население в ожидании подорожания жилья оформляет займы, не до конца рассчитывая на собственные силы. Это может повлечь рост просроченной задолженности и понижение спроса в потребительском секторе: граждане будут экономить на рознице и направлять средства на оплату ипотеки.

Зачатки грядущих проблем у банков образуются раньше, чем кредитный бум достигает пика, говорят эксперты. Однако кредитный бум по мере роста через свои положительные макроэкономические эффекты влияет на ожидания банков и заемщиков.

В итоге банки могут недооценить риски. Впрочем, у ЦБ есть все возможности для прогнозирования проблем у банков. Если такой мониторинг будет налажен, то серьезных проблем на рынке ипотеки можно избежать.