Крупнейшие хедж-фонды задумали обвалить евро

Крупнейшие хедж-фонды решили объединиться против евро, пишет газета Wall Street Journal. По данным издания, на ужине в частном доме в Манхэттене управляющие таких титанов Уолл-стрит, как SAC Capital Advisors LP, Soros Fund Management LLC и Greenlight Capital, договорились устроить совместную атаку на евро, чтобы опустить европейскую валюту до уровня €1=$1. Ранее Джордж Сорос, глава хедж-фонда с активами в $27 млрд, публично предупредил ЕС, что финансовый кризис в Греции может окончиться для евро очень печально.

В последнее время на валютном рынке евро стабильно снижается по отношению к доллару. Если в декабре за €1 давали $1,51, то сейчас соотношение составляет $1,35.

Следует также учитывать, что на рынке Forex инвесторам доступны очень значительные «плечи» (кредиты биржи), которые могут доходить до 20:1. То есть, внося $5 млн, инвестор может купить валюту на $100 млн, при этом движение цены в благоприятную сторону всего на 5% удваивает его вложения. Правда, если цена отойдет на 5% в неблагоприятную сторону, то инвестор все потеряет.

Однако в нынешней ситуации, когда на рынке складывается однозначное убеждение, что европейская валюта переоценена, такой риск может оправдаться. «Это возможность заработать много денег», -- говорит Ганс Хафшмидт, бывший управляющий Salomon Brothers и нынешний глава GlobeOp Financial Services.

Хедж-фонды могут заработать на такой стратегии огромные деньги, и при этом в подобном сговоре нет ничего незаконного. По некоторым данным, хедж-фонды использовали такую же тактику во время кризиса 2008 года, когда активно играли против ценных бумаг американского банка Lehman Brothers. Тогда это ускорило падение столпа Уолл-стрит. Кроме того, у Джорджа Сороса есть прекрасный опыт игры против британского фунта в 1992 году, когда, по слухам, его фонд заработал $1 млрд, «продавив» валюту Соединенного Королевства на рынке.

Оценить реальный масштаб ставок против евро невозможно. По данным Morgan Stanley, в середине месяца число «коротких» фьючерсных контрактов (которые предполагают продажу валюты через некоторое время по нынешней цене) достигло 60 тыс. – самого высокого значения с 1999 года. Ставки на то, что евро и доллар сравняются на Forex, принимаются сейчас при коэффициенте 14:1. При этом еще в ноябре коэффициент составлял 33:1.

На греческом кризисе стремятся нажиться и организации, занимающиеся сделками с деривативами. Так, крупный хедж-фонд Paulson & Co., под управлением которого находится $32 млрд, покупает дефолтные свопы для страхования своих активов в Греции. Этот вид свопов служит страховкой от дефолта греческого госдолга. В последнее время покупка этих ценных бумаг существенно выросла: только за прошлый год, по данным Depository Trust & Clearing Corp., объем свопов против дефолта Греции удвоился до $84,8 млрд. С одной стороны, это отражает опасения инвесторов, а с другой -- формирует опасную финансовую пирамиду: в случае дефолта пострадают не только те организации, что имели дела с греческим правительством и банками, но вся мировая финансовая система.

В последнее время в Греции все больше увеличивается бюджетный дефицит, а долг страны составил 120% ВВП. Это ставит под вопрос способность Греции соблюдать финансовые обязательства перед ЕС. Новое правительство обещает сократить бюджетный дефицит в этом году до 8,7% ВВП (в 2009 году он составлял 12,7% ВВП). Из-за проблем в экономике Греции курс евро по отношению к доллару продолжает снижаться, что беспокоит остальные страны Евросоюза.